Los fondos de este programa federal se asignan a instituciones elegibles, que a su vez asignan los fondos a estudiantes elegibles de acuerdo con las regulaciones federales. Estas becas están destinadas a estudiantes de licenciatura que tengan la necesidad de ayuda financiera más grande - estudiantes con Expected Family Contributions (EFCs) más bajas que también reciben Federal Pell Grants. Debido a que la disponibilidad de los fondos varía entre campus, no existe garantía de que todos los estudiantes elegibles reciban una FSEOG.

Estas becas federales varían entre $100 y $4,000 por año académico. Los fondos son limitados, de modo que la mayoría de los estudiantes de la CSU no reciben la subvención máxima.